“内喜外患”下家庭理财5大法则

　　嘉丰瑞德理财师了解到，2014年人民币贷款增加9.78万亿元，已创历史最高水平，占社会融资规模的59.4%，比上年高8.1%，为五年来最高水平。另外1月15日，央行发布2014年金融统计数据报告和社会融资规模统计数据报告称，12月末广义货币供应量M2年率增速意外放缓至12.2%，创八个月以来最低，也低于央行全年约13%的增长目标。

　　值得关注的是，嘉丰瑞德理财师发现，12月人民币新增贷款几乎全部来自于中长期贷款，居民中长期贷款和企业中长期贷款分别比上年同期多增加528亿和1624亿，而相反地，短期贷款和票据融资的新增量却几乎为零。另外，除了表内人民币贷款显著增长外，信托和委托贷款大幅反弹也是原因。

　　总的来看，嘉丰瑞德理财师认为，人民币贷款占社会融资规模比例虽在短期内存在波动，但长期整体看呈下降趋势。现阶段的贷款依然还是以银行信贷为主。

　　M2新增的停滞、总体贷款量的上升，但是短期贷款未上升，都证明了目前国内的经济形势在向良性发展。

　　首先，贷款的总量增加了，由于年末的到来，新一年的计划未必已经开始实施，所以12月的贷款量不能片面地代表整个市场对于贷款需求的总量。社会其他金融体系对贷款总量的贡献也应有不少。另外，短期贷款总量几乎为零，可以看出短期资金周转不灵现象并不多见(会计方面普遍认为短期贷款对于周转率是一个不太乐观的反应)，社会的经济也正在稳步地、长远地发展。在此前提下，嘉丰瑞德认为，理财配置可以参考以下几点：

　　1、关注基础行业板块，挖掘有投资价值的公司

　　贷款量的增加，尤其是银行贷款量的增加，证明政府的稳增长策略发展卓有成效。所以这个社会的产能会被进一步释放，因此在这个阶段，是价值投资的最好时期。

　　2、做好保本工作，购买固定收益类理财产品

　　在任何时候，保本类的理财都是必不可少，它就是投资的安全垫，即使经济形势再好，也一样有算不准的时候，就像今年的年末，大盘重上3300，但是很多基金的涨幅都在5%以下。所以像货币类基金，是非常好的保本选择，比如银河金山。再比如宜盛财富宜盛宝，年化收益率10%-13.5%，也是可以考虑的选择。另外，嘉丰瑞德-稳利精选基金期限灵活，可攻可守，也可考虑。

　　3、普通投资者可利用如此的大环境投资优秀中小企业的优质债权

　　理由如第一条，只是，并不是所有的贷款都能通过银行途径融到资的，融资量的增加只能证明整个社会的融资需求在上升，但是银行的惜贷现象依然还是很严重，所以中小企业的企业债也是不错的选择，只是对企业的要求较高，另外，通过民间金融机构的借贷，风险虽比银行的稍大，但是利率却高不少，只是对于机构的选择要慎重。

　　4、可适当投资股市，一般贷款量的增加和股市的热度都有正联系

　　贷款需求比较多的除了企业，还有优质投资人，贷款和股市热度有一定的关系，所以也可以适当关注股市。

　　5、不应当过分纵容或帮助那些产能过剩的地产，可以多关注有升级需求的制造业

　　鉴于现在中国缺乏经济增长引擎，大量的社融和信贷都未能流入实体经济。所以我们投资者能做的就是多填坑、少挖坑。当然，这是出于道德层面的，对于泡沫制造，能逃掉的当然能赚，但是谁都不能保证自己不是泡沫链条的最后一环不是么?