美高院驳回上诉 阿根廷再陷巨额违约深渊

　　昨日，美国最高法院宣布驳回阿根廷关于拒绝全额偿还所欠违约债务的上诉，并同意违约债务债权人通过司法途径冻结阿根廷政府的海外资产。如此看来，绵延数年的这场官司或将以“秃鹫基金”的胜利而告终。

　　报道显示，阿根廷上诉的被驳回意味着阿根廷政府必须支付这些对冲基金13.3亿美元。如果算上其他债权人，那么阿根廷需要偿还的债务规模总额高达150亿美元。

　　面对如此窘境，阿根廷总统克里斯蒂娜·费尔南德斯（Cristina Fernandez）昨日发表全国电视讲话称，阿根廷将在6月末的下一个偿债日期支付利息，但是美国最高法院的这一裁决不可接受，甚至伤害了阿根廷和债券持有人的利益。

　　费尔南德斯称：“许多国家支持阿根廷因为意识到这符合国际利益。”

　　安本资产管理新兴市场债务主管布雷特·戴门特（Brett Diment）表示，这项裁决可能影响其他艰难偿债的国家。

　　2001年和2002年，阿根廷爆发金融危机后，宣布其无力偿还950亿美元债务。适时，部分对冲基金乘机以低价购买了大量阿根廷主权国债。2005年和2010年，阿根廷宣布债务互换方案。然而，根据方案，机构债权人，即持有债券额5万美元以上，可将旧债券折价66.3%，换成与阿根廷国内生产总值挂钩的新折价债券。而持有债券额不超过5万美元的个人债权人则可以全额换成等价新债券。因此，以对冲基金为主的机构债权人十分抵制该方案。

　　2005年以来，这些“秃鹫基金”开始向美国纽约联邦法院上诉，要求阿根廷政府全额偿还所欠的债务本息。2012年11月，美国纽约联邦法院则裁定阿根廷必须向包括“秃鹫基金”在内的未接受债务重组的债权人全额偿还13.3亿美元债务。此后阿根廷也接连提请上诉。

　　但是，美国最高法院裁决一出，阿根廷金融市场 已出现动荡。

　　数据显示，昨日，阿根廷MERV指数暴跌10.09%至7235.11点，阿根廷主权债务信用违约掉期（CDS）也飙涨396个基点。

　　ABC Exchange分析师Sebastian Centurion称：“这很让人惊讶，因为这会为‘秃鹫基金’树立一个先例，让它们群起效仿去对付其他国家，所以说任何一个进行债务重组的国家都不堪一击。”

　　但也有分析人士指出，由于2001年的债务违约，阿根廷市场在国际资本市场中的信誉已降至低点，当时很多投资者都纷纷撤资，因此此事对全球金融市场的影响有限。

　　所谓“秃鹫基金”，指的是那些通过收购违约债券、恶意诉讼，谋求高额利润的基金。而机构债权人的行为正是“秃鹫基金”的操作手法，费尔南德斯也称它们为“贪婪的秃鹫”。