2013中国金融新生态十大蝶变

　　编者按：一场宣称颠覆性的革命搅动了2013年金融市场的一池春水，让金融“大佬们”如坐针毡，而其始作俑者正是野蛮“入侵者”——互联网。从余额宝到“三马”卖保险，到银行理财余额破10万亿元，再到P2P的是非漩涡，演绎了中国金融业新生态的变局。与此同时，金融圈内的生态格局也随之生变，IPO搁置一年券商转向创新业务；利率市场化循序推进；基金子公司开闸一年规模疾进；铁矿石期货上市迈出争夺国际话语权第一步。2014年即将来临，异彩纷呈的金融新生态更加值得期待。

　　余额宝引爆互联网金融潮

　　天弘基金半年吸金超千亿元

　　2013年基金业掀起了一波互联网金融热潮，天弘基金与支付宝联手推出的余额宝则是引爆此轮风潮的导火索。依附着支付宝庞大的客户资源和资金积淀，截止到11月中旬，推出仅5个月的余额宝规模已突破1000亿元。使去年年底资产规模排名中下的天弘基金，一跃蹿升为千亿级别的“巨象”公司。

　　余额宝上线以来大获成功，互联网金融热潮也随之引爆整个基金行业。基金公司和第三方销售机构在看到互联网销售基金的巨大潜力后，纷纷跨界寻求合作伙伴，想在这场互联网金融的盛宴中分得一杯羹。

　　继余额宝之后，市场上陆续出现的“现金宝”、“活期宝”、“全额宝”等各种“宝”产品已近十种，规模相当可观。同时，腾讯、百度、京东、苏宁等公司也相继加入到互联网金融的阵营中来。

　　今年6月份，针对支付宝账户中的闲散资金，天弘基金联手支付宝推出网上理财业务，支付宝推出了“余额宝”增值服务，即投资者可通过支付宝中的空闲资金购买货币型基金，使支付宝内的“死钱”变成了可以得到不错收益的“活钱”。

　　截止到11月中旬，余额宝推出仅5个月的时间，规模已突破千亿元。而近期更有媒体报道称，余额宝11月底的规模已达1800亿元，且每周仍以十几亿元的速度增长。若照此发展，曾经名不见经传的天弘基金在年底的规模排名中，一跃蹿升进前三甲的可能性很大。产品推出仅半年时间，发展如此之迅速，着实让“小伙伴们都惊呆了”。

　　天弘基金副总经理周晓明在接受记者采访时表示，余额宝的规模还没有达到那么高，但具体的体量目前还不方便透露，需要等待年底公告。

　　钱景财富CEO赵荣春在接受《证券日报》基金新闻部采访时表示，余额宝的推出除了将投资者大量的闲置资金引向货币型基金外，也为基金公司打造了品牌形象，一旦股市转好，这些投资者也可能成为其他类型基金的潜在投资者。

　　赵荣春认为，余额宝的成功给基金行业提供了一个非常好的创意，它不仅给投资者创造了投资的便利，还提高了资金的利用率。互联网金融的兴起，最大的好处也是为投资者投资提供便利，同时减少信息的不对称性。基金行业是大众投资者的主流投资平台，本身没有自己的销售团队，基金销售主要依赖于银行，使大部分利润被银行分走。基金公司要想改变这一局面，互联网金融是最有效的方式。余额宝的成功，也说明基金行业在互联网金融方面前景广阔，但也需要创新出契合市场需求的基金产品。

　　但赵荣春也提醒投资者，余额宝的投资标的是货币基金，货币基金本身是一种低风险的理财产品，但与银行的活期存款相比，低风险不代表没有风险，如果发生大规模赎回的话，流动性管理不好的货币基金还是有可能会出现亏损的风险。

　　“我国货币基金历史上，2006年货币基金就出现过亏损的情况，2011年以及2013年6月份，由于货币政策或者市场资金面的收紧，货币市场基金都遭遇了比较严重的赎回。还有一个较大的风险是被盗用的风险，最近也爆出一些支付宝用户帐号被木马程序窃取导致资金被转移的情况”，他补充道。

　　上海网贷联盟发布行业准入门槛

　　2013年P2P网贷如雨后春笋般涌现，伴随着各种诱惑，令不少投资者招架不住。

　　可是自10月份以来，一大批网贷公司的倒闭潮却令投资者一下子尝到P2P高收益背后隐藏的“苦果”。据业内人士统计，今年至今已经有超过70家P2P平台倒闭或者跑路，大概涉及金额12亿元左右。而随着倒闭潮的出现，P2P平台受到了质疑。11月数据显示，投资者对于P2P的热情有所下降。

　　据中国P2P网贷指数统计的280家P2P网贷平台数据显示，11月份借贷成交额为96.07亿元，较10月份的98.62亿元减少2.55亿元，11月份全国P2P网贷成交额为97.67亿元，较10月份的100.12亿元，减少2.45亿元，负增长2.45%。

　　人人聚财媒体总监刘侠风则认为，P2P的倒闭潮并未完全过去。就往年情况看，民间借贷压力最大的是农历春节前一个月，这个阶段资金需求更大，但是很多民间资金都有回收需求，容易压爆一些脆弱的借款人。“如果说之前的倒闭潮是‘多事之秋’，那么接下来可能已经在开始步入‘三九严寒’。”

　　虽然今年中国网贷行业经历了有史以来第一次大规模的倒闭潮，但是这个行业在今年也发生了许多重要的变化。业内人士认为，这些变化会深刻地改变这个行业的面貌。

　　已经趋于平息的倒闭潮给网贷投资者带来巨大的损失，不少投资者走上艰难的维权之路，不少创业者也因为低估网贷平台的运营难度而遭到了打击，惨痛的教训对于双方来说都值得引以为鉴。

　　不过从行业未来的角度来看，经历这轮洗牌，一些给投资者收益率较高的平台被淘汰出局，生存下来的平台大部分收益率比较低、较为稳健。

　　2013年网贷平台数量呈现出井喷式的增长，业内人士普遍预计明年还会有更多的网贷平台问世，网贷行业会继续保持高速发展的势头。业内人士预计，今年网贷投资者增长数量跟平台数量、借款人数量不匹配的现象在明年仍会延续。

　　为了防范风险，规范网络借贷。12月18日，全国首个P2P网贷行业准入门槛在上海发布。

　　日前，上海市网络信贷服务业企业联盟率先发布国内首个《网络借贷行业准入标准》（下称“《标准》”）。《标准》明确表示，网络借贷服务机构必须建立自有资金与出借人资金隔离制度，出借资金由第三方账户管理；不得在匹配借贷关系之前获取并归集出借资金，不得以期限错配的方式设立资金池；网络借贷平台本身不得提供担保，不以平台名义向出借人承诺保本保息；应采用统一的风险评估指标发布逾期风险信息，逾期风险信息须每季度向联盟报备，并至少每半年通过联盟认可的第三方审计机构审计后向出借人公开。

　　长期来看，随着行业发展，相关政策法规的出台及监管的到位不可避免。央行南京分行副行长奚尚琴撰文指出，建议国家层面出台专项的网络信贷管理办法，以立法形式明确网络信贷的监管主体及职责，构建市场准入和退出制度。如制定专门的管理办法不成熟，可在国家已经开始制定的《非存款类放贷组织条例》中，对网络信贷做专章规定。 记者李冰