工商银行：7月1日金融市场日评

　　上日要闻

　　1、中国存贷比调整一小步，撬动金融市场化改革一大步。饱受中国银行业诟病的的75%存贷比监管红线，在实施近20年后终于由银监会做出调整。缩分子、扩分母的口径调整，不单着眼于释放信贷以支持经济的当下需要，亦将推动中国迈出加速推进金融系统市场化的一大步。银监会周一称，商业银行存贷比的监管计算口径自7月1日起调整，仅对人民币业务实施存贷比监管考核。存贷比分子即贷款将扣减支农再贷款、小微企业贷款专项金融债、“三农”专项金融债对应贷款等；同时，银行对企业、个人发行的大额可转让存单（CD）等将计入存贷比分母（存款）计算口径。

　　2、美国旧金山联邦储备银行总裁威廉姆斯(John Williams)表示，美国联邦储备理事会(FED)很可能需要至少再保持近零利率一年，即便他乐观地认为美国经济正在稳健复苏。他并预计，2016年初期将实现充分就业和正常的通胀率水平。威廉姆斯对记者表示，他仍认为2015年下半年才开始加息是适宜的，并称美联储应该“停止回答”有关确切加息时间的问题，因为若市场预期突然转变，可能引发剧烈波动。

　　3、全美不动产协会(NAR)公布，美国5月成屋待完成销售指数较上月增长6.1%至103.9，为去年9月以来最高水平，表明住房市场活动正在摆脱近期的疲弱表现。5月指数亦创下2010年4月以来最大升幅，远超分析师此前预计的上升1.5%。此外供应管理协会(ISM)6月芝加哥采购经理人指数(PMI)降至62.6，5月为65.5。路透访问的分析师预估为63.0。

　　4、日本政府周一公布数据显示，5月工业生产较前月增长，支持了经济能抵御住税率上调冲击的看法。4月日本企业削减生产，以抵消消费税上调的影响。日本经济产业省公布，5月工业生产较前月增长0.5%，不及预估增长0.9%。4月则下滑2.8%。有观点认为日本经济在夏季将从消费税上调及本季支出下滑的影响中反弹，工业生产数据支持了这一看法。工业生产反弹可能进一步降低对央行今年将再次放宽政策的预期，因为这可能支持了央行对经济的乐观看法。日本央行认为经济在有序地恢复温和复苏，并朝着实现2%的通胀率目标发展。

　　5、英国央行公布，英国5月抵押贷款批准件数为61,707件，为2013年6月以来最低。5月抵押贷款发放金额增加19.88亿英镑，为2008年7月以来最高。消费者信贷增加7.40亿英镑。M4货供额较前月下滑0.1%，较上年同期减少0.9%，按年降幅为2012年12月以来最大。

　　原油期货市场

　　合约到期日 收盘 前日收盘 涨 跌

　　纽约商交所 AUG 14 105.37 105.74 -0.35%

　　洲际交易所 AUG 14 112.36 113.3 -0.83%

　　贵金属市场

　　品种 开盘价 最高价 最低价 收盘价 日内涨跌(美元) 日内涨跌(百分比)

　　黄金 1315.11 1329.53 1308.00 1327.32 12.21 0.93%

　　白银 20.97 21.12 20.77 21.03 0.07 0.32%

　　铂金 1478.25 1487.75 1474.00 1486.00 7.75 0.52%

　　钯金 843.03 847.35 840.10 843.75 0.72 0.09%

　　资料来源：Bloomberg

　　基本金属

　　LME商交所 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　铝 三个月 1891 1885 0.32%

　　铜 三个月 6935 6938.5 -0.05%

　　锌 三个月 2198 2182.5 0.71%

　　锡 三个月 21900 22375 -2.12%

　　镍 三个月 18800 18850 -0.27%

　　铅 三个月 2159 2163.5 -0.21%

　　农产品

　　CME 合约到期日 收盘价 前日收盘价 涨 跌

　　玉米 2014/12/16 425.25 447.25 -4.92%

　　大豆 2014/11/18 1157.25 1228.00 -5.76%

　　小麦 2014/9/16 577.50 593.75 -2.74%

　　豆油 2014/12/23 39.15 40.39 -3.07%

　　资料来源：Bloomberg

　　外汇市场

　　国内外汇市场

　　2014年06月30日，中国外汇交易中心公布美元兑人民币汇率6.1528，收于6.2038。

　　国际外汇市场行情

　　币 种 开 盘 最 高 最 低 收 盘 前日收盘 涨 跌

　　欧元/美元 1.3647 1.3698 1.3640 1.3692 1.3649 0.32%

　　美元/日元101.4100 101.4700 101.2400 101.3300 101.4200 -0.09%

　　英镑/美元 1.7026 1.7115 1.7009 1.7106 1.7035 0.42%

　　美元/瑞郎0.8910 0.8915 0.8862 0.8868 0.8908 -0.45%

　　澳元/美元 0.9423 0.9439 0.9388 0.9433 0.9427 0.06%

　　美元/加元1.0669 1.0697 1.0647 1.0671 1.0666 0.05%

　　资料来源：Bloomberg

　　货币市场

　　美国货币市场

　　期 限 当前价 上日价 涨跌幅

　　O/N 0.09360 0.09660 -3.11%

　　1 月 0.15520 0.15150 2.44%

　　3 月 0.23070 0.23460 -1.66%

　　6 月 0.32680 0.32680 0.00%

　　12月 0.54510 0.54510 0.00%

　　中国货币市场

　　期 限 当前价(%) 上日价(%) 涨跌幅

　　隔 夜 2.91300 2.88500 0.97%

　　7天 3.86700 3.78100 2.27%

　　1 月 5.00400 5.01200 -0.16%

　　3 月 4.74990 4.74820 0.04%

　　6 月 4.90070 4.90100 -0.01%

　　12月 5.00000 5.00000 0.00%

　　债券市场

　　美国国债市场

　　期限 发行日 到期日 收盘% 前日收盘%

　　3年期 2014/6/16 2017/6/15 0.87 0.88

　　10年期 2014/5/15 2024/5/15 2.53 2.53

　　30年期 2014/5/15 2044/5/15 3.36 3.37

　　资料来源：Bloomberg

　　中国债券市场

　　中国国债收益率(单位为%)

　　期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

　　收益率 3.3814 3.7822 3.8441 3.9856 4.0612 4.2542 4.4362

　　股票市场

　　美国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　道琼斯16826.60 16851.84 -0.15%

　　标准普尔 1954.70 1952.40 0.12%

　　纳斯达克 4408.18 4397.93 0.23%

　　中国股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　上证指数 2048.33 2036.51 0.58%

　　深证指数 7343.28 7312.62 0.42%

　　香港股市

　　收盘 前日收盘 涨 跌

　　恒生指数 23190.72 23221.52 -0.13%

　　恒生国企指数 10335.03 10307.51 0.27%

　　全球市场要点导读

　　股市:

　　在周一结束的第二季中，美国股市标准普尔500指数和Nasdaq指数连续第六季上升，标普500指数的季度升势为逾14年来首见。不过，三大股指周一收盘变动不大，之前美国公布一系列良莠不齐的经济数据。道琼工业指数收跌25.24点，或0.15%，至16,826.60点；标准普尔500指数小幅收低0.73点，或0.04%，至1,960.23点。Nasdaq指数上扬10.248点，或0.23%，至4,408.178点。

　　欧洲股市基本特稳，由比利时集团Solvay领升化工股，但被旅游股下跌所抵销，此前easyJet评级遭下调，股价下滑。泛欧绩优股FTSEurofirst 300指数收跌0.05%，报1,370.60点，日内游走在平盘上下。本季该指数上升，连涨第四季，分析师表示，市场的长期前景仍然正面。英国富时100指数下跌0.2%，收报6,743.94点。法股CAC指数下滑0.32%，收报4,422.84点，德国DAX指数升0.18%，收报9,833.07点。

　　中国股市沪综指收升0.6%，险资或加大蓝筹股投资力度的消息提振市场信心，令个股出现普涨格局，但涨幅有限。分析师指出，目前宏观经济已出现企稳反弹趋势，政策微刺激的举措有望持续出台，均对大盘构成支撑。沪综指收报2,048.327点，涨11.919点或0.59%，该指数全月累计上涨0.45%；上证A股今日成交799亿元人民币，上交易日为766亿元。

　　香港股市收低，逆转稍早的涨势。投资者了结获利并调整资产组合，为下半年做准备。恒生指数收盘跌0.1%报23,190.72点。恒生国企指数涨0.3%。

　　汇市:

　　美元兑一篮子主要货币下滑至八周低点，因投资人在本周美国公布一系列经济数据前愈发谨慎，上周三美国公布的经济成长数据惨淡。美元兑日元跌至六周低点，对美元的人气转弱；欧元兑美元则升至六周高位。纽约尾盘，美元指数跌0.3%，报79.786，盘中触及八周低点79.759，第二季收低0.4%。美元兑日元跌至六周低点101.21日元，尾盘跌0.1%，报101.31日元。欧元兑美元升至六周高位1.3697美元，尾盘升0.3%，报1.3691美元。

　　中国人民币兑美元周一续收升逾百点，结汇盘偏重。中间价微幅高开后，盘面上结汇力量继续占优。午盘时结汇普遍较多，但在升值到 6.20元一线时市场有所犹豫，收盘时涨幅收窄。

　　债市：

　　美国公债价格小涨，受助于月底买盘，以及在季末和周四公布非农就业报告前投资者不愿意卖出公债，令公债价格在今年上半年可望上涨。指标10年期公债价格上涨3/32，收益率报2.52%，周五尾盘报2.53%。美国30年期公债价格上升9/32，收益率从周五尾盘的3.36%下降至3.347%。

　　中国银行间债市周一迎来上半年最后一个交易日，资金面仍呈现供需结构失衡，并拉大回购利率盘中波动，质押式回购成交量则时隔近半个月后再创新高；而受存贷比监管放松传言扰动，现券收益率及IRS均上行，其中IRS升幅更为明显。

　　油市：

　　布伦特原油期货跌向112美元，美国原油期货逼近105美元，均触及18日低点，因投资人对伊拉克供应受扰的担忧减轻。布伦特原油期货6月仍升约3%，为8月来最大月度升幅。布伦特原油期货收挫0.94美元，报每桶112.36美元，为6月12日伊拉克危机开始刺激油价上涨以来最低结算价。美国原油期货收低0.37美元，报每桶105.37美元，也为6月12日来最低结算价。

　　金属市场:

　　金价上扬近1%，至4月中以来最高，本季连涨第二季，因地缘政治紧张局势提振黄金的避险吸引力。不过，分析师称，经济状况不断改善，以及预期美国联邦储备理事会(FED/美联储)将升息可能令金价在今年下半年承压。1831 GMT，现货金上扬0.8%，报每盎司1,325.96美元，盘中触及两个月高位1,328.14美元，为4月14日以来最高。美国COMEX-8月期金收涨2美元，报每盎司1,322美元。

　　期铜上涨，连升两个月，因供应紧张、中国需求稳健的预期以及美国经济改善，但投资人担心高油价对全球经济的影响，期铜升势受限。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜收报每吨7,017美元，上周五收报6,945美元。