中长期理财产品开始吃香

　　央行近日的降息举措，对于预期收益率本来就在一路下行的银行理财市场来说，可谓雪上加霜。有业内人士预期，其平均收益率可能会跌破5%。不过，年底直到春节前历来都是银行“吸储战”最为激烈的时段，“抢金”的需要为银行理财收益率走势增加了悬念。有业内人士预计，银行可能会尽力维持理财产品收益率在现有水平，在一些特别重要的时点，理财产品收益率不排除短期逆势上涨的可能性。建议投资者在留出一笔应急资金后，不妨多关注一下投资期限较长的理财产品。目前市场中这类理财产品的预期收益率水平相对较高，购买后可以锁定未来一段时间内的收益。

　　当投资者习惯了固定期限约定收益率的银行理财产品后，银行理财市场开始吹起了“净值型理财风”。净值型理财产品是开放式、非保本浮动收益型理财产品。与传统银行理财产品有所不同，净值型理财产品最大的特点是不“刚性兑付”，即不承诺收益率，定期开放申购赎回，并提供净值数据。近期银行净值型理财产品发行量呈现猛增态势。有行业研究员表示，净值型理财产品、结构性理财产品、理财管理计划等，将是银行理财产品未来的发展趋势。净值型理财产品的风险由投资者承担，对于打破刚性兑付有极大的促进作用。

　　央行本轮降息后，金融机构一年期存款基准利率下调至2.75%，浮动上限调高为1.2倍，但普通储户更为青睐的国有大行目前普遍将利率维持在3%的水平。相较降息前3.3%的利率水平，不少储户深感“存款缩水”，因此将目光投向了年化收益率普遍宣称超10%的P2P业务中。理财专家提醒，P2P投资风险高，并非是存款理财的理想替代方式，普通储户切勿盲目转投。业内人士指出，P2P“分支派系”银行系P2P相对而言风险较小，其普遍5%至8%的年化收益率相比降息后存款利率凸显优势，但这些平台往往不允许提前提现，这对于普通投资者的资金流动性也提出更高要求。

　　随着对于银行“冲时点”的监管政策落实，加上较为宽松的资金流动性环境，让银行理财产品发行量趋于平稳。这不但体现在银行理财产品预期收益率下滑，更让理财产品发行期限出现新变化。以往短期甚至超短期产品大行其道的情景已然不见，3个月以上期限产品数量正逐步增多，银行理财产品发行期限呈现拉长趋势。近期SHIBOR稳定波动，货币市场宽松的流动性降低了银行发行高收益率理财产品的意愿，然而为了防止存款流失，银行发行长期理财产品，一方面可以通过长期产品的价格优势留住客户，另一方面可以增加客户黏度。

　　据金融界金融产品研究中心统计，本周银行理财产品预期周均收益率微升，较上周上涨0.03个百分点。15天至1个月之间期限的理财产品周均收益率增幅最高，环比上升了1.51个百分点。其他各期限理财产品周均收益率均有略微变动。从收益率分布来看，预期收益率最高的产品属股份制银行、城商行以及外资银行。其中，德州银行的一款产品以5.8%的预期收益率夺得15天至1个月期限第一的位置;汇丰银行的一款保本浮动收益产品以18%的预期收益率居12个月以上期限产品的首位。