理财产品收益率将下行 房贷大折扣恐无望

　　2014年经历了对银行理财业务的进一步规范，央行的一次“非对称”降息后，对于投资者而言，资产配置价格迎来了新一轮变动。《经济参考报(微博)》记者近日了解到：存款方面，目前大多数银行均执行存款利率上浮，不过，上浮至20%的普遍设有存款额度门槛;理财产品方面，中长期趋势明显，且收益率呈下行;房贷方面，银行商贷普遍执行9折左右利率优惠。

　　存款：利率上浮风格迥异

　　2014年11月21日央行宣布 “非对称”降息，其中将一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%，且金融机构存款利率浮动区间上限由存款基准利率的1.1倍进一步扩大至1.2倍。此后，股份制银行纷纷上浮存款利率，国有大行也相继跟进。

　　据《经济参考报》记者了解，工、农、中、建、交这五大国有银行在一线城市的大部分分行已执行有条件地将存款利率上浮至顶。股份制银行对存款利率上浮的态度不尽相同，其中，招行、浦发、民生，部分地区有上浮20%的情况，但普遍执行上浮10%;中信、平安银行则普遍上浮20%;华夏、兴业、光大3个月、6个月、1年期存款利率普遍执行上浮20%，但2年、3年、5年利率则执行上浮10%。城商行方面，南京银行、宁波银行、北京银行执行存款利率上浮20%，其中，南京银行的5年期存款利率高达5.4%，居各家银行之首。邮储银行针对3年、5年期等较长期限的存款执行利率上浮。

　　值得一提的是，日前央行下发了《关于存款口径调整后存款准备金政策和利率政策有关事项的通知》，规定从2015年起对存款统计口径进行调整，将部分原在同业往来项下统计的存款纳入各项存款范围，这意味着变相放宽了最高存贷比要求。根据该文件，上述存款将开始计入存款准备金缴存范围，不过适用的存款准备金率暂定为零。

　　法兴银行分析师认为，对银行存款统计口径的调整会使得银行更易于按照当前速度扩大贷款，但不太可能加快放贷增速或者明显降低借款成本。另外，银行在融资方面将更加依赖同业拆借市场，对于央行而言，提供适应的流动性状况变得比以往更为关键。

　　华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰预计，银行存款竞争将呈现新特点，各行更加注重资产负债管理，对存款规模的管理，将由以往的多多益善，变为适度控制，力图将存款增速，控制在可控区间内，既要防止资金大幅流出，也要防止资金大幅流入。

　　《经济参考报》记者也观察到，商业银行线上理财平台近来成为银行吸引资金的亮点，其吸引力在于存款回报率更高。市场分析人士认为，直销银行等创新产品属于银行的战略布局，这是银行主动应对市场化竞争的体现。

　　理财产品：高收益难觅投资期限将延长

　　以往理财产品是银行变相揽储的利器，不过，市场判断今年银行理财产品收益率或将继续下行。银率网分析师对《经济参考报》记者表示，银行理财产品在过去的一个月经历了去年以来少有的收益爆发，在接下来的时间中，理财产品收益率应该会向下调整。因为从央行的态度和资金面来考量，在接下来的时间内，流动性紧张的态势将会有所缓解，超高收益产品的发行无法持续。