要拜财神更要会理财 做好净值类产品功课

　　银行理财产品就像一辆巴士，你总是会有各种理由嫌弃它，比如嫌它收益低，嫌它流动性差，也会嫌它5万元的门槛高。但实际上，这辆公交每天都是爆满，有时候甚至想抢个位置都难。

　　对于传统类储蓄的银行理财产品，我们已经无需赘言，不过，今年市场上或许将出现大量净值类产品，和过去的产品完全不同，投资者需要提前做好功课，以迎接这类产品的到来。

　　不瞎说，用数据说话。根据普益财富的数据，2014年第一季度157家商业银行发行了15237款理财产品，发行规模估计为17.98万亿元;第二季度共有166家商业银行发行17773款理财产品，发行规模估计为20.51万亿元;第三季度共有171家商业银行发行了19398款理财产品，发行规模估计为25.45万亿元;第四季度共有302家商业银行发行了20776款理财产品，发行规模估计为28.44万亿元。一年下来，总数量达到73184款，规模约92.38亿元。

　　银行理财产品安全

　　看看，这一年下来，大家购买银行理财产品的热情是一阵高过一阵。银行理财产品之所以受欢迎，主要是基于安全和超过定期存款的收益两个原因。就好比这辆巴士每天都会准时发车，你只要在车站等候就能上车，虽然有时候也要挤一挤，但总是会带你到终点站。

　　由于有银行的信用作背书，银行理财产品(除结构性产品外)的风险可控，出现亏本的可能性非常低。总体来说，过去一年银行理财产品的收益还是相当不错的。无论在何时，基本都能买到5%以上的产品。在部分时间，比如每个季度末，你还可以去抢一下超过7%的产品。7%是什么概念?目前，1年期贷款的利率也只有5.6%，哪怕信用贷款上浮20%，也只有6.72%，也就是说，你贷款买了银行理财产品，付了利息还有的赚。当然，如果你想以投资的理由去贷款，银行会对你说“No”。

　　对于传统银行理财产品，很多投资者都已经清楚地了解运作模式了，但这一切可能在2015年发生改变。因为净值类产品可能将大幅度增长，将占据部分江山。所谓净值类产品，就是和基金一样，每天公布收益，从而确定收益，和过去“类存款”的方式有极大的区别。

　　收益不确定了：无论你做任何投资，首先要知道你在玩什么，或者说知道规则。就好比你玩麻将，也要知道麻将的规则一样。净值类理财产品与类固定收益产品有相当大的差别。

　　保守型投资者首选

　　目前类固定收益产品都有预期收益，不管是5%也好还是6%也好，起码你能知道这款产品可能的收益。但是净值类产品就无法做到这一点。净值类产品每天都要公布该产品的净值，比如1.2元、0.8元等等，每天都不同。这就意味着你的收益每天都在变化，所以无法用单纯的年化收益率来计算。在这种情况下，对习惯了购买传统理财产品的人来说，净值类产品意味着不确定性和风险性。

　　开放日即可申购和赎回：类固定收益类银行理财产品都有投资期限，比如30天、60天、180天等等，在此期间，投资者无法赎回投资金额。但净值类产品一般都有开放期，比如说“中国工商银行行业优选型理财产品(信息技术行业)”，每周第一个工作日为开放日，在开放日投资者可以申购或者赎回产品，这就意味着投资者不用再苦苦等着理财产品到期，增加了理财产品的流动性。这对流动性有较高要求的投资者来说是好事一件。

　　产品门槛降低至1万元：根据要求，净值型产品的银行理财管理计划，投资门槛下降至1万元。传统银行理财产品的门槛通常为5万元，这让屌丝只能看看。而下降到1万元之后，门槛降低了不少。对于保守型投资者来说，对于银行有一种天生的信赖感，在他们眼中，银行理财产品的信用保障要比其他产品高得多。降低门槛后，对于手头资金有限的投资者，是开启银行理财的一个起点。

　　判断风险要看方向

　　传统银行理财产品由于风险较低，也有预期收益率“刚性兑付”的不成文的保障。人们很少去关注产品的风险程度。但净值类产品则大大不同，比如一家银行两款产品，净值分别为1.4367元和，0.6921元，也就是说有可能会亏损。那么要了解产品的风险，就必须了解投资方向。通常来说，投资存款、债券、银行约定存款等方向的产品风险较低，而投资股市、基金等产品的风险较高。

　　赎回要收费：类固定收益银行理财产品的预期收益一般都已经去掉了托管费、管理费、销售费等，是最终收益。比如1款1年期5%的产品，10万元的收益就是5000元。但净值类产品则和基金类似，在收取之前三种费用的基础上，还需要收取赎回费用。比如目前市面上的一款产品，1年内赎回的费用为0.5%，1年到2年之间为0.25%，超过2年则不收费。所以投资者在计算收益的时候一定要把赎回的费用算进去。